Skip to main content

Implementation Hedging: Bank Negara Opens Up Dynamic Hedging For Trust Banks

By

Bank Negara Opens Up Dynamic Hedging For Trust Banks 

Bank Negara is opening up a dynamic hedging programme for trust banks and global custodians on behalf of their clients effective immediately.

Governor Nor Shamsiah Mohd Yunus said the initiative is part of the central bank's efforts to improve market efficiency, accessibility and liquidity in the domestic market, whilst preserving an orderly and transparent onshore market.

“Dynamic hedging is similar to hedging on the non-deliverable forward (NDF) market, just that it is in the domestic market, and there’s more transparency compared to the offshore NDF market,” she told reporters at the first quarter 2019 economic performance briefing in Kuala Lumpur today.

Shamsiah said that to facilitate the management of foreign exchange risk, registered institutional investors can enter into forward contracts to buy the ringgit beyond the current 25 percent of underlying assets threshold, upon approval by the central bank.

“To ease investors’ accessibility to the onshore forex market, forex transaction and documentation processes will continue to be improved and simplified.

“In this respect, a standard documentation guide for forex transactions has been developed by the industry, and will be circulated via the Association of Banks Malaysia (ABM) for reference by market participants,” she said.

Shamsiah said to further develop an effective hedging platform for investors, Bank Negara, in collaboration with the Securities Commission, Bursa Malaysia and key market players, will further enhance the delivery mechanism for Malaysian Government Securities (MGS) futures settlements.

“We hope to be able to implement it (MGS futures settlements improvement) by the end of the year."

Meanwhile, the governor also noted that Bank Negara will further increase the availability of off-the-run bonds to be borrowed via repurchase agreement for market-making activities, in recognition of the important role of the market in secondary trading activities.

She said the repurchase agreement guideline would be reviewed accordingly to allow, among others, extending the tenure beyond one year.

Introduced in December 2016, the dynamic hedging programme provides an avenue for non-resident investors to actively manage their foreign exchange exposures onshore.

To date, the programme has 88 registered investors, managing a total of US$30.8 billion (RM128.27 billion) in assets.


Penjabaran kasus:
  1. Bank Negara membuka program lindung nilai yang dinamis untuk trust banks and global custodians 
  2. Hal ini merupakan bentuk upaya bank sentral untuk meningkatkan efisiensi pasar, aksesibilitas dan likuiditas di pasar domestik
  3. Lindung nilai dinamis, Lindung nilai dinamis mirip dengan lindung nilai di pasar non-deliverable forward (NDF), hanya saja itu di pasar domestik, dan ada lebih banyak transparansi dibandingkan dengan pasar NDF
  4. untuk memfasilitasi pengelolaan risiko valuta asing, investor institusional yang terdaftar dapat menandatangani kontrak berjangka untuk membeli ringgit melampaui 25 persen dari ambang batas aset dasar saat ini, setelah disetujui oleh bank sentral
  5. untuk lebih lanjut mengembangkan platform lindung nilai yang efektif bagi investor, Bank Negara, bekerja sama dengan Komisi Sekuritas, Bursa Malaysia dan pemain pasar utama, akan lebih meningkatkan mekanisme pengiriman untuk penyelesaian kontrak berjangka Surat Berharga Pemerintah Malaysia (MGS)
  6. Bank Negara akan lebih lanjut meningkatkan ketersediaan obligasi lepas yang akan dipinjam melalui perjanjian pembelian kembali untuk kegiatan pembuatan pasar, sebagai pengakuan atas peran penting pasar dalam aktivitas perdagangan sekunder,  perjanjian pembelian kembali ini adalah memperpanjang masa kerja lebih dari satu tahun.
  7. program lindung nilai yang dinamis memberikan jalan bagi investor non-residen untuk secara aktif mengelola eksposur valuta asing mereka.
Solusi dan opini

 Menurut saya kebijakan bank negara sebagai bank sentral di malaysia dengan membuka program lindung nilai dinamis sudah tepat. Hal ini dilakukan sebagai upaya untuk meningkatkan efisiensi pasar, aksesibilitas dan likuiditas, dengan adanya lindung nilai membuat pasar lebih stabil dan transparan. Investor institusional yang sudah terdaftar melakukan kontrak berjangka untuk membeli ringgit diatas 25% dari ambang batas aset, bank negara juga terus meningkatkan dan menyederhanakan transaksi valuta asing dan proses dokumentasi. Untuk lebih lanjut mengembangkan platform lindung nilai bank negara berkerjasama dengan beberapa otoritas keuangan diantaranya dengan komisi sekuritas, bursa malaysia dan para pemain pasar utama, menurut saya ini sudah sangat baik untuk mekanisme pengiriman dan penyelesaian kontrak berjangka khususnya surat berharga pemerintah malaysia. Selain itu untuk kegiatan pasar, bank negara meningkatkan ketersediaan obligasi lepas yang akan dipinjam melalui perjanjian pembelian kembali jadi para entitas akan lebih mudah untuk memperpanjang masa kerja lebih dari satu tahun. Lindung nilai ini bukan hanya mempermudah investor domestik tetapi juga memberikan ruang untuk menarik non-resident (bukan penduduk domestik) untuk secara aktif mengelola valuta asing mereka tentu saja hal ini akan meningkatkan investasi pemerintah dan menjadi daya tarik bagi investor. Under dan over hedging adalah konsekuensi dari ketidaksesuaian antara volume eksposur mata uang perusahaan dan jumlah yang dicakup oleh instrumen lindung nilai keuangan (kontrak berjangka dan opsi), dalam strategi lindung nilai yang tidak akurat dapat meningkatkan risiko mata uang, bukannya meminimalkannya. Under-hedging dan over-hedging biasanya disebabkan dari kesalahan penghitungan dalam meramalkan arus kas perusahaan, baik karena kurangnya pengetahuan lindung nilai oleh tim keuangan atau karena variasi tak terduka dalam volume hutang dan piutang mata uang asing.

Bibliography
bernama. (2019, mei 16). Bank Negara Opens Up Dynamic headging for trust banks. Dipetik mei 20, 2019, dari malaysiakini: https://m.malaysiakini.com/news/476375

Gambar dari pixabay
Labels:

Comments

Post a Comment

Contact Form

Name

Email *

Message *

Postingan Populer

Teori-Teori Etika Lengkap dengan Penjelasannya

By
A. Etika Absolut dan Etika Relatif Sampai sekarang masih menjadi perdebatan antara para ahli apakah etika bersifat absolut atau relatif. Etika absolut dengan berbagai argumentasi yang masuk akal meyakini bahwa ada prinsip-prinsip etika yang bersifat mutlak, berlaku secara umum di manapun dan kapanpun. Sementara itu, etika relatif dengan berbagai argumentasinya, mereka justru mengatakan bahwa tidak ada prinsip atau nilai moral yang berlaku umum. Prinsip atau nilai moral yang ada dalam masyarakat berbeda-beda untuk masyarakat yang berbeda dan untuk situasi yang berbeda juga. Diantara tokoh-tokoh berpengaruh yang mendukung paham etika relatif adalah Joseph Fletcher (dalam Suseno, 2006), yang terkenal dengan teori etika situasionalnya. Ia menolak adanya norma-norma moral umum karena kewajiban moral selalu bergantung pada situasi konkret, dan situasi ini dalam keseharian tidak pernah sama. Sedangkan tokoh yang berpengaruh dan mendukung etika absolut antara lain Immanuel ka...
Post a Comment
BACA SELENGKAPNYA

Analisis SWOT Perusahaan Shopee

By
Gambaran Umum Perusahaan Shopee adalah platform perdagangan elektronik yang berkantor pusat di Singapura di bawah SEA Group (sebelumnya dikenal sebagai Garena), yang didirikan pada 2009 oleh Forrest Li. Shopee pertama kali diluncurkan di Singapura pada tahun 2015, dan sejak itu memperluas jangkauannya ke Malaysia, Thailand, Taiwan, Indonesia, Vietnam, dan Filipina. Karena elemen mobile yang dibangun sesuai konsep perdagangan elektronik global, Shopee menjadi salah satu dari "5 startup e-commerce yang paling disruptif" yang diterbitkan oleh Tech In Asia. Shopee sendiri dipimpin oleh Chris Feng. Chris Feng adalah salah satu mantan pegiat Rocket Internet yang pernah mengepalai Zalora dan Lazada. Pada tahun 2015, Shopee pertamakali diluncurkan di Singapura sebagai pasar mobile-sentris sosial pertama dimana pengguna dapat menjelajahi, berbelanja, dan menjual kapan saja.Terintegrasi dengan dukungan logistik dan pembayaran yang bertujuan untuk membuat belanja online mu...
1 comment
BACA SELENGKAPNYA

Seperti Apa Lingkungan Bisnis: klasifikasi, Risiko dan Cara Agar Sukses dalam Berbisnis

By
Sumber: pixabay.com Untuk yang ingin memulai bisnis atau sedang berada pada dunia bisnis, penting kiranya mengetahui lingkungan bisnisnya karena ini akan berdampak pada kelangsungan bisnis itu sendiri.. berikut  penjelasan lingkungan bisnis, klasifikasi, risiko dan cara agar bisnis sukses.. Definisi Lingkungan Bisnis Lingkungan bisnis adalah segala sesuatu yang mempengaruhi aktivitas bisnis dalam suatu lembaga organisasi atau perusahaan. Lingkungan bisnis adalah keseluruhan hal-hal atau keadaan ekstern badan usaha atau industri yang mempengaruhi kegiatan organisasi atau kekuatan atau institusi diluar organisasi bisnis yang dapat mempengaruhi kinerja bisnis. Dewasa ini, terminologi “ lingkungan “ tidak hanya semata-mata merefleksikan lingkungan ekologi, tetapi juga konsep umum yang menjelaskan gambaran keseluruhan konsep terhadap kekuatan lingkungan eksternal. Hal tersebut dapat berdampak pada aktifitas organisasi dari segala aspek. Begitu juga dengan istilah “bisnis...
1 comment
BACA SELENGKAPNYA

PEMERIKSAAN PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAINNYA

By
 PEMERIKSAAN PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAINNYA SIFAT DAN CONTOH PIUTANG Standar Akuntansi Keuangan menggolongkan piutang, menurut sumber terjadinya, dalam dua kategori yaitu piutang usaha dan piutang lain-lain. Piutang usaha adalah piutang yang berasal dari penjualan barang dagangan atau jasa secara kredit. Piutang lain-lain adalah piutang yang timbul dari transaksi di luar kegiatan usaha normal perusahaan. Piutang usaha dan piutang lain-lain yang diharapkan bisa ditagih dalam waktu satu tahun atau kurang diklasifikasikan sebagai piutang lancar. Contoh dari perkiraan-perkiraan yang biasa digolongkan sebagai piutang antara lain: Piutang usaha. Wesel tagih. Piutang pegawai. Piutang bunga. Uang muka. Uang jaminan (Refundable deposit) Piutang lain-lain. Allowance for bad debts (penyisihan piutang tak tertagih). Perkiraan piutang pemegang saham dan piutang perusahaan afiliasi harus dilaporkan tersendiri (tidak digabung dengan perkiraan piutang) karena sifatny...
3 comments
BACA SELENGKAPNYA

Visi, Misi, Tujuan dan Strategi Perusahaan

By
VISI PERUSAHAAN Pengertian visi  Visi adalah tujuan jangka panjang yang ingin dicapai seseorang atau lembaga organisasi. Visi dibuat sedemikian rupa karena visi menyesuaikan perubahan ilmu serta situasi yang sulit diprediksi dalam kurun waktu yang lama. Visi dapat dipandang sebagai cita-cita pemilik atau pengelola organisasi atau perusahaan. Dalam visi suatu organisasi terdapat juga nilai-nilai, aspirasi serta kebutuhan organisasi dimana depan. Visi adalah pernyataan tentang tujuan organisasi yang diekspresikan dalam produk dan pelayanan yang ditawarkan, kebutuhan yang dapat ditanggulangi, kelompok masyarakat yang dilayani, nilai-nilai yang diperoleh serta aspirasi dan cita-cita masa depan. Komponen dalam penyusunan visi Dalam penyusunan sebuah visi ada empat komponen utama yang perlu dipertimbangkan yaitu: Visi dibangun berdasarkan nilai inti Visi perlu mengelaborasikan tujuan organisasi  Visi perlu memasukkan gambaran singkat tentang apa yang dilakukan oleh...
2 comments
BACA SELENGKAPNYA

Bab 1 analisis laporan keuangan subranmaryam edisi 10

By
Sumber referensi: Subramanyam, K.R. dan John J. Wild. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 10. Jakarta: Salemba empat. Dok. Pribadi Artikel terkait: Bab 1 analisis laporan keuangan Bab 2 analisis laporan keuangan Bab 3 analisis laporan keuangan Bab 4 analisis laporan keuangan Bab 5 analisis laporan keuangan BAB 1 1-6 Apa sajakah komponen-komponen proses dalam analisis bisnis? Jelaskan dengan mengacu  padaa pada analisis ekuitas? Jawab: Terdapat beberapa komponen yang mempengaruhi proses dalam analisis bisnis. Komponen-komponen proses dalam analisis bisnis tersebut, antara lain: 1. Analisis lingkungan bisnis dan strategi Dalam analisis ini terbagi menjadi dua bagian yaitu analisis industry dan analisi strategi. Analisis industry dipandang sebagai kumpulan pesaing yang bertanding untuk memenangkan kekuatan posisi tawar terhadap pelanggan dan pemasok, aktif bersaing dan siap menghadapi ancaman pendatang baru dan produk substitusi. ...
Post a Comment
BACA SELENGKAPNYA

Bab 2 analisis laporan keuangan subranmaryam edisi 10

By
Sumber referensi: Subramanyam, K.R. dan John J. Wild. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 10. Jakarta: Salemba empat. Dok. Pribadi Artikel terkait: Bab 1 analisis laporan keuangan Bab 2 analisis laporan keuangan Bab 3 analisis laporan keuangan Bab 4 analisis laporan keuangan Bab 5 analisis laporan keuangan 2-6  Siapakah yang memiliki tanggungjawab utama atas kewajaran dan akurasi laporan keuangan perusahaan? Jawab: Manajemen, karena manajemen bertanggungjawab untuk mengadopsi kebijakan akuntansi yang tepat, menerapkan pengendalian internal yang memadai, dan membuat penyajian yang wajar dalam laporan keuangan. Hal tersebut karena manajemen perusahaan mengoperasikan bisnis sehari-hari, sehingga manajemen mengetahui lebih banyak tentang transaksi perusahaan, asset, kewajiban dan ekuitas perusahaan. Pada SA 200 (Paragraf 2A) poin (a) menyatakan bahwa manajemen dan jika relevan, pihak yang bertanggungjawab atas tata kelola, mengakui dan m...
Post a Comment
BACA SELENGKAPNYA

Kasus Komunikasi Bisnis dan solusinya "KESALAHPAHAMAN KARYAWAN HOTEL DENGAN TURIS KARENA BAHASA"

By
KESALAHPAHAMAN KARYAWAN HOTEL DENGAN TURIS KARENA  BAHASA KASUS   Pada bulan januari silam publik dihebohkan oleh seorang turis asal melbourne, australia yang bernama Aneta Baker. Aneta mengaku mengalami pelecehan seksual oleh staf salah satu hotel di bali. Aneta adalah seorang aktivis dan pendiri kampanye yang bertajuk She is Called yaitu salah satu situs website yang menyuarakan kemajuan dan kebebasan kaum perempuan di australia.   kejadian ini bermula ketika dirinya akan check out mendatangi front office  dari hotel yang berlokasi di Jalan Sunset Road Kuta itu, Rabu (31/1) sekitar pukul 17.00 WITA.  Pada saat itu terjadi kesalahpahaman antara pihak hotel dan anita serta teman-teman yang menginap dengannya, dimana membuatnya harus membayar lebih atas ekstra bed yang tidak digunakan, sehingga ia meminta refund (pengembalian uang). Namun pegawai hotel berbicara padanya menyebutkan bahwa hal tersebut bukan kesalahan dari hotel dan membutuhkan waktu la...
Post a Comment
BACA SELENGKAPNYA

Komponen-Komponen Model Manajemen Strategi

By
PENGERTIAN MANAJEMEN STRATEGIK   Secara etimologis, manajemen berasal dari bahasa perancis kuno yaitu menegement yang berarti seni melaksanakan dan mengatur. Secara umum manajemen juga dipandang sebagai sebuah disiplin ilmu yang mengajarkan tentang proses untuk memperoleh tujuan organisasi melalui upaya bersama dengan sejumlah orang atau sumber pemilik organisasi.    Strategi berasal dari bahasa yunani yang diartikan sebagai “the art of the general” atau seni seorang panglima yang biasanya digunakan dalam peperangan. Dalam pengetahuan umum, strategi adalah cara untuk mendapat kemenangan atau pencapaian tujuan. Manajemen strategis didefinisikan sebagai seni dan pengetahuan dalam merumuskan, mengimplementasikan, serta mengevaluasi keputusan-keputusan lintas fungsional yang memampukan sebuah organisasi mencapai tujuannya. Manajemen strategis berfokus pada usaha untuk mengintegrasikan manajemen, pemasaran, keuangan/akuntansi, produksi/operasi, penelitian dan pengem...
Post a Comment
BACA SELENGKAPNYA

Analisa SWOT pada Perusahaan GRAB Indonesia

By
STRENGTH Dapat memesan layanan transportasi dengan hanya menunggu di rumah atau titik penjemputan yang kita inginkan. Bukan hanya jasa transportasi untuk berpindah dari lokasi satu ke lokasi yang lain namun kita bisa memesan makanan dan minuman tanpa harus keluar rumah, kita juga bisa mengirim barang/paket tanpa harus mengunjungi agen pengiriman, dsb. Dari segi driver atau mitra Grab sendiri, penghasilan yang didapatkan pun cukup lumayan dengan waktu kerja yang fleksibel. Memberikan insentif atau bonus bagi para Mitra Grab yang berhasil memperoleh pemesanan di jam-jam sibuk yang ditentukan oleh Grab.  WEAKNESS Masih banyak masyarakat yang enggan menggunakan layanan Grab dikarenakan mereka menganggap driver yang akan mengantarkan mereka ke suatu tempat merupakan orang lain yang tidak mereka kenal sama sekali asal-usulnya. Jika ojeg pangkalan biasanya adalah penduduk sekitar yang sudah diketahui dan dikenal sebelumnya. Beberapa kasus kejahatan yang dilakuka...
Post a Comment
BACA SELENGKAPNYA